Kemiran Q1-luvut olivat kauttaaltaan odotuksiamme paremmat. Aiempaa tasoa korkeammalla säilynyt kannattavuus vahvisti jälleen luottamustamme siihen, että viime aikoina saavutettu kannattavuusparannus on kestävällä pohjalla. Olemmekin tehneet raportin jälkeen positiivisia ennustemuutoksia.
Liity Inderesin yhteisöön
Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.
FREE-tili
Pörssin suosituin aamukatsaus
Analyytikon kommentit ja suositukset
Osakevertailu
PREMIUM-tili
Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt
Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)
Operatiivisesti trendit rakoilivat hieman Q1:llä, kun liikevaihto laski ja tulos kasvoi odotuksia maltillisemmin. Laskimme operatiivisten trendien ja nousseiden korkokulujen myötä hieman ennusteita. Odotamme viime vuosia parempaa kehitystä operatiivisesti, mutta nousevat korkokulut syövät operatiivisten parannusten hyötyjä.
UPM:n Q1-raportin kokonaiskuva oli selvän tulosylityksen ansiosta myönteinen. Mielestämme UPM on yhä asemoitunut hyvin seuraavaan noususykliin viime vuosien isojen investointien sekä väkevän kustannuskilpailukykynsä ansiosta.
Following the sliding and underperforming share price we have updated our One-Pager which illustrates that the market currently implicitly discounts little value of the company’s pipeline in absolute terms.
Vincitin Q1 oli odotetun heikko, kun liikevaihto laski selvästi vertailukaudesta ja kannattavuus parani hieman edellisestä neljänneksestä. Ennustamme liikevaihdon laskevan suhteellisen selvästi ja kannattavuuden paranevan tehostustoimenpiteiden ajamana vuonna 2024.
Q1 oli operatiivisesti linjassa odotuksiin ja pidimme ennusteet isossa kuvassa ennallaan. Suurin uutinen oli, että Banking-liiketoiminta jää yllättäen osaksi konsernia, mikä oli pettymys. Vuonna 2024 odotamme yhtiön tuloksen olevan vertailukauden tasolla haastavan markkinan pitelemänä, mutta kasvavan maltillisesti tulevina vuosina.
Keskon Q1-tulos jäi odotuksista, ja sitä painoi pääasiassa rakentamisen heikko markkina ja vertailukautta pienempi toimituspäivien määrä. Arvioimme vuoden 2024 olevan tuloksellisesti haastava, mutta odotamme yhtiön palaavan tuloskasvuun markkinaympäristön helpottaessa vuonna 2025.
Verkkokauppa.comin Q1-raportti oli odotuksiin nähden vaisu. Markkinaympäristö jatkui Q1:n aikana haastavana ja käsityksemme mukaan saman suuntainen kehitys on jatkunut myös Q2:n puolelle.